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Si la distribution est inégalitaire : une part de la population a une demande de biens de très grand luxe, l’autre bout ne demande que les biens de première nécessité. Lois d’Engel :

-Quand le revenu augmente, la part consacrée à la satisfaction des besoins primaires (alimentation et logement) diminue.

-Quand le revenu augmente, la part consacrée aux biens de semi-luxe ou de luxe (transports, HORECA,…) augmente.

On observe aussi que quand les revenus augmentent, la demande de transport urbain décroît, puisqu’il existe un substitut plus cher et qualitativement meilleur (voiture).

L’influence d’une hausse/baisse de Yh dépend du niveau de départ : niveau bas, augmentation de Yh fait exploser la demande de biens de première nécessité.

Si niveau de départ assez élevé, augmentation de Yh n’accroît pas la demande des biens de première nécessité mais plutôt celle des biens de semi-luxe.

Pays hautement développés : la population est stable ou croît peu -> peu d’effet d’une croissance démographique sur la demande. Mais dans beaucoup de pays du tiers-monde, l’accroissement de la demande solvable est inférieur à la croissance de la population.

Elle diffère entre les pays et entre les régions. Les couches sociales ayant un revenu plus élevé donnent souvent le ton, les autres imitent.

On ne peut pas comparer la consommation des ménages puisqu’ils ont des tailles différentes, donc on réduit les ménages à des unités de consommation (échelle d’Oxford : 1, 0.7, 0.5,…) ; les dépenses ne sont pas proportionnelles au nombre de personnes.

Q = quantités D = demande i = bien déterminé

= quantités demandées du bien i. Elles dépendent de plusieurs variables, donc le prix du bien. La demande est constituée par la fonction établie entre les quantités demandées et les prix.

Cp = structure de consommation ; P = population ; Yh = revenu moyen par habitant ; Y* = structure des revenus ; p1…pn = prix des autres biens ; r = taux d’intérêt ; U = utilité.

« Dépenses extraordinaires » : les agents économiques en surplus financent l’Etat, qui contracte soit une dette intérieure, soit une dette extérieure. L’Etat emprunte aussi quand ses recettes courantes ne couvrent pas ses dépenses courants -> Etat en déficit, il y a un « solde net à financer ».

Dans tous les cas, l’Etat émet des fonds d’Etat (long terme) dont le taux d’intérêt est celui des capitaux à long terme. Ces emprunts s’accumulent dans le temps et constituent un stock (la dette publique). Si l’Etat a des problèmes de liquidité, il s’endette à court terme : il émet des certificats de trésorerie, ou bien le Trésor peut recevoir une avance de la BNB.

Le banquier paie l’entreprise (par exemple) de confection, se fait rembourser après par le détaillant, qui lui verse un intérêt.

Dans le commerce international, un des deux est une entreprise étrangère. On a le plus souvent un « crédit documentaire » : il n’est dispensé que quand le banquier a les documents du transporteur (voie maritime : « connaissements »).

Il y a financement de la consommation quand les ménages ne peuvent pas assurer certaines dépenses uniquement avec leur revenu.

Pour les biens de consommation durable, maisons d’habitation, etc., il y a des « crédits hypothécaires », à très long terme et garantis par les biens immobiliers. Pour les autres comme les voitures, on a des « crédits à la consommation ».

Pour la satisfaction des besoins collectifs (éducation, santé,…), l’Etat finance ce que les ménages ne peuvent financer.

-> Sphère …P…

Pour fonctionner, l’entreprise de production a besoin de capital fixe (Kf), de capital circulant (Kc).

M’ finance M. Mais problème de délai ; seule une partie de Kf (usure) se retrouve dans M’ après la production -> on a besoin de financement à court et long termes, opérations effectuées par les intermédiaires financiers.

Attirer + centraliser les « surplus monétaires » pour les distribuer aux agents économiques qui en ont besoin, les agents économiques en « déficit ». 1e fonction : collecter les épargnes des agents en surplus (ménages, Etat, entreprises,… dont les recettes dépassent les dépenses). 2e fonction : dispenser des crédits aux agents en déficit (ménages, Etat,…)

-> Ménage en surplus -> Banque -> Etat en déficit

-> Entreprise A en surplus -> Institution financière -> Entreprise B en déficit

-> Ménage français en surplus -> Caisse d’épargne française -> Banque suisse -> Entreprise belge en déficit